云南白药集团股份有限公司2023年财务分析报告

2024-04-01

目录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、存货明细变动分析

6、固定资产结构与变动分析

7、投资结构分析与变动分析

8、资本结构分析与变动分析

9、流动负债结构与变动分析

10、长期资本结构与变动分析

11、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

4、营业收入明细分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、营业成本明细分析

4、期间费用分析

5、销售费用明细分析

6、管理费用明细分析

7、财务费用明细分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

云南白药集团财务分析报告

一、整体财务状况

    2023年，本年实现营业收入3,911,129.22万元；营业利润483,050.61万元；净利润412,256.11万元；资产总计5,378,429.32万元，其中：货币资金1,421,834.31万元，应收账款996,617.04万元，存货644,219.48万元；负债合计1,387,893.28万元；所有者权益合计3,990,536.04万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

    2023年，资产总额5,378,429.32万元，其中流动资产3,631,556.58万元，占比67.52%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资1,158,076.51万元，占比21.53%；固定资产319,359.70万元，占比5.94%；无形资产及其他资产269,436.52万元，占比5.01%。而去年指标为流动资产占比66.91%、长期投资占比22.18%、固定资产占比5.47%、无形资产及其他资产占比5.44%。

资产结构及变动表

    资产总额比去年增加46,334.93万元，增长0.87%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加63,855.55万元，固定资产增加27,647.30万元，共计增加资产91,502.85万元；长期投资减少24,767.17万元，无形资产及其他资产减少20,400.76万元，共计减少资产45,167.93万元。相比较而言，流动资产有所增加，增长1.79% ，长期投资有所减少，下降2.09% ，固定资产有所增加，增长9.48% ，无形资产及其他资产有所减少，下降7.04%。

    由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产、流动资产都较去年增加，非流动资产增加的速度快于流动资产，资产总额增加，非流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，资产增加速度快于净利润，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如去年，通过增加资产增加了利润，但新增资产没有充分发挥作用，反而减弱了净利润的增长效果。

2、流动资产结构与变动分析

    流动资产总额3,631,556.58万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)1,481,048.26万元，占比40.78%，现金资产占比过高，资金闲置情况比较严重，应加对现金资产的管理，提高流动资产的收益能力；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)1,220,081.22万元，占比33.60%；存货644,219.48万元，占比17.74%；其他类流动资产286,207.62万元，占比7.88%；而去年指标为货币性资产占比44.38%、应收款项占比31.88%、存货占比22.40%、其他类流动资产占比1.33%。

流动资产结构及变动表

    流动资产总额比去年增加63,855.55万元，增长1.79%。流动资产总额增加的原因如下：应收款项增加82,495.93万元，其他类流动资产增加238,773.61万元，共计增加流动资产321,269.54万元；货币性资产减少102,312.76万元，存货减少155,101.22万元，共计减少流动资产257,413.98万元。货币性资金大幅减少，减少的速度明显快于流动资产增加速度，货币性资金的比重急剧下降，支付能力恶化；应收款项大幅减少，减少的速度明显快于流动资产增加速度，应收款项的比重急剧下降，货款回笼情况非常好，但有可能执行了非常严厉的信用政策；存货大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，存货的比重上升，企业存货占用资金增加，市场风险很大，有可能产品积压比较严重，企业应加强存货管理及销售工作。

    纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况较去年有好转。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较去年提高较多。

3、应收款项变动分析

    本年应收款项合计1,197,326.96万元，其中应收账款996,617.04万元，占比83.24%，应收款项融资159,074.98万元，占比13.29%，预付款项31,229.87万元，占比2.61%，其他应收款10,405.07万元，占比0.87%；而去年指标分别为应收账款908,982.22万元，占比85.86%、应收款项融资83,466.82万元，占比7.88%、预付款项54,294.84万元，占比5.13%、其他应收款11,894.90万元，占比1.12%。

    从单项较去年相比较而言，应收账款有所增加，增长9.64%、应收款项融资大幅增加，增长90.58%、预付款项大幅减少，下降42.48%、其他应收款大幅减少，下降12.52%。

应收款项变化表

    通过分析可以看出：应收账款的上升的速度超过营业收入的130%，与营业收入变化不协调，货款回笼不理想，企业放宽了赊销政策，放慢了货币回笼的速度。

4、存货变动分析

    在存货搭配分析中，可以看出存货644,219.48万元，营业成本2,874,451.76万元；而去年指标分别为存货799,320.70万元、营业成本2,688,348.53万元。

    从单项较去年相比较而言，存货大幅减少，下降19.40%，营业成本有所增加，增长6.92%。

存货变化表

    通过销售毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业销售毛利率的上升，主要是由于价格上升引起的，并促进存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经需大于供的状态，市场购买者的购买欲望比较强。企业可以充分利用当前的有利时机，扩大销售进一步积累资金，为下一步的竞争做好财务准备；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的变化与营业成本变化协调。