目    录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、固定资产结构与变动分析

6、投资结构分析与变动分析

7、资本结构分析与变动分析

8、流动负债结构与变动分析

9、长期资本结构与变动分析

10、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、期间费用分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

海澜之家2024年财务分析报告

一、整体财务状况

    2024年，本年实现营业收入2,095,651.66万元；营业利润338,070.00万元；净利润278,928.90万元；资产总计3,343,102.05万元，其中：货币资金679,379.50万元，应收账款122,531.51万元，存货1,198,695.81万元；负债合计1,441,581.46万元；所有者权益合计1,901,520.59万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

    2024年，资产总额3,343,102.05万元，其中流动资产2,191,474.39万元，占比65.55%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资179,896.44万元，占比5.38%；固定资产289,205.98万元，占比8.65%；无形资产及其他资产682,525.24万元，占比20.42%。而去年指标为流动资产占比74.17%、长期投资占比4.65%、固定资产占比8.95%、无形资产及其他资产占比12.23%。

资产结构及变动表

    资产总额比去年减少-28,182.13万元，下降0.84%。资产总额减少的原因如下：长期投资增加23,055.32万元，无形资产及其他资产增加270,242.71万元，共计增加资产293,298.03万元；流动资产减少308,982.69万元，固定资产减少12,497.47万元，共计减少资产321,480.16万元。相比较而言，流动资产大幅减少，下降12.36% ，长期投资大幅增加，增长14.70% ，固定资产有所减少，下降4.14% ，无形资产及其他资产大幅增加，增长65.55%。

    由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产较去年增加，流动资产较去年减少，非流动资产增加的速度快于流动资产减少的速度，资产总额减少，非流动资产的比重增加，企业进行了资产结构调整。从资产的质量来看，资产总额减少，净利润减少，净利润下降速度快于资产，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如去年，经营规模缩小导致经营质量下降。

2、流动资产结构与变动分析

    流动资产总额2,191,474.39万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)793,260.66万元，占比36.19%，现金资产占比比较高，加强它的管理可以提高流动资产的整体的质量；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)148,693.54万元，占比6.78%，应收款项占比比较高，它的回收质量对流动资产的整体质量影响比较大；存货1,198,695.81万元，占比54.70%，存货占比很高，它的质量决定了流动资产的质量，只有加强销售及存货管理，才能提高流动资产的整体质量水平；其他类流动资产50,824.39万元，占比2.32%；而去年指标为货币性资产占比54.80%、应收款项占比6.65%、存货占比37.34%、其他类流动资产占比1.21%。

流动资产结构及变动表

    流动资产总额比去年减少308,982.69万元，下降12.36%。流动资产总额减少的原因如下：存货增加265,012.82万元，其他类流动资产增加20,546.30万元，共计增加流动资产285,559.12万元；货币性资产减少576,834.55万元，应收款项减少17,707.25万元，共计减少流动资产594,541.80万元。货币性资金大幅减少，减少的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重急剧下降，支付能力恶化；应收款项大幅增加，增加的速度明显快于流动资产减少，应收款项的比重急剧上升，货款回收情况非常不理想，企业受第三者制约增加，发生坏账的可以增大；存货大幅增加，增加的速度明显快于流动资产减少速度，存货的比重急剧上升，企业存货占用资金增加，市场风险很大，产品积压比较严重，将有可能发生大量跌价损失。

    纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况不如去年，但其他类流动资产的增加将决定流动资产的质量。企业流动资产较去年下降，销售收入也下降，但下降幅度不如流动资产，流动资产经营质量较去年有所提高。

3、应收款项变动分析

    本年应收款项合计148,693.54万元，其中应收账款122,531.51万元，占比82.41%，应收款项融资2,404.61万元，占比1.62%，预付款项23,757.42万元，占比15.98%，其他应收款0.00万元，占比0.00%；而去年指标分别为应收账款100,512.36万元，占比60.40%、应收款项融资3,524.41万元，占比2.12%、预付款项23,044.07万元，占比13.85%、其他应收款39,319.95万元，占比23.63%。

    从单项较去年相比较而言，应收账款大幅增加，增长21.91%、应收款项融资大幅减少，下降31.77%、预付款项有所增加，增长3.10%、其他应收款大幅减少，下降100.00%。

应收款项变化表

    通过分析可以看出：应收账款上升没有引起营业收入的增长，营业收入反而下降，虽然放宽了赊销政策，但销售状况依然不如去年，没有改善。

4、存货变动分析

    在存货搭配分析中，可以看出存货1,198,695.81万元，营业成本1,162,760.36万元；而去年指标分别为存货933,682.99万元、营业成本1,195,440.61万元。

    从单项较去年相比较而言，存货大幅增加，增长28.38%，营业成本有所减少，下降2.73%。

存货变化表

    通过销售毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业销售毛利率的上升，主要是由于价格上升引起的，但没有促进存货的加速周转，说明市场购买者的购买欲望受价格影响比较大。企业可以利用当前的价格弹性情况，考虑采取降价销售或继续保持当前这种状况；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货上升，但是营业成本却下降，说明企业存货积压比较多。

5、固定资产结构与变动分析

    固定资产总额289,205.98万元，其中固定资产289,205.98万元，占比100.00%，在建工程0.00万元，占比0.00%，生产性生物资产0.00万元，占比0.00%，油气资产0.00万元，占比0.00%；而去年指标为固定资产97.54%、在建工程2.46%、生产性生物资产0.00%、油气资产0.00%。

固定资产结构及变动表

    固定资产总额比去年减少12,497.47万元，下降4.14%；固定资产总额减少的原因如下：固定资产减少5,070.00万元，在建工程减少7,427.47万元；从单项较去年相比较而言：固定资产有所减少，下降1.72%；在建工程大幅减少，下降100.00%；生产性生物资产基本上没有变化；油气资产基本上没有变化。

企业固定资产总额较去年下降，并且营业收入较去年下降，固定资产周转率较去年上升，说明企业固定资产从量上下降较多，但从质上较去年得到增强，固定资产利用情况好于去年。