目   录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、固定资产结构与变动分析

6、投资结构分析与变动分析

7、资本结构分析与变动分析

8、流动负债结构与变动分析

9、长期资本结构与变动分析

10、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

4、期间费用分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

洽洽食品股份2024年财务分析报告

一、整体财务状况

    2024年，本年实现营业收入713,136.41万元；营业利润99,466.74万元；净利润84,018.75万元；资产总计1,005,705.69万元，其中：货币资金458,317.85万元，应收账款41,837.86万元，存货154,587.30万元；负债合计415,404.69万元；所有者权益合计590,301.00万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

    2024年，资产总额1,005,705.69万元，其中流动资产739,364.71万元，占比73.52%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资97,393.58万元，占比9.68%；固定资产132,697.44万元，占比13.19%；无形资产及其他资产36,249.97万元，占比3.60%。而去年指标为流动资产占比76.95%、长期投资占比1.67%、固定资产占比13.80%、无形资产及其他资产占比7.58%。

资产结构及变动表

    资产总额比去年增加65,828.37万元，增长7.00%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加16,114.38万元，长期投资增加81,697.50万元，固定资产增加2,962.43万元，共计增加资产100,774.31万元；无形资产及其他资产减少34,945.92万元，共计减少资产34,945.92万元。相比较而言，流动资产有所增加，增长2.23% ，长期投资大幅增加，增长520.50% ，固定资产有所增加，增长2.28% ，无形资产及其他资产大幅减少，下降49.08%。

    由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产较去年减少，流动资产较去年增加，非流动资产减少的速度快于流动资产增加的速度，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，资产增加速度快于净利润，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如去年，通过增加资产增加了利润，但新增资产没有充分发挥作用，反而减弱了净利润的增长效果。

2、流动资产结构与变动分析

    流动资产总额739,364.71万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)488,812.34万元，占比66.11%，现金资产占比过高，资金闲置情况比较严重，应加对现金资产的管理，提高流动资产的收益能力；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)55,269.76万元，占比7.48%；存货154,587.30万元，占比20.91%；其他类流动资产40,695.31万元，占比5.50%；而去年指标为货币性资产占比68.46%、应收款项占比6.75%、存货占比22.44%、其他类流动资产占比2.35%。

流动资产结构及变动表

    流动资产总额比去年增加16,114.38万元，增长2.23%。流动资产总额增加的原因如下：应收款项增加6,499.86万元，其他类流动资产增加23,668.08万元，共计增加流动资产30,167.94万元；货币性资产减少6,310.75万元，存货减少7,742.81万元，共计减少流动资产14,053.56万元。货币性资金减少，减少的速度慢于流动资产增加速度，货币性资金的比重下降，公司应付市场变化的能力减弱；应收款项大幅减少，减少的速度明显快于流动资产增加速度，应收款项的比重急剧下降，货款回笼情况非常好，但有可能执行了非常严厉的信用政策；存货大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，存货的比重上升，企业存货占用资金增加，市场风险很大，有可能产品积压比较严重，企业应加强存货管理及销售工作。

    纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况较去年有好转。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，但增幅不如流动资产，本期流动资产经营质量不如去年。

3、应收款项变动分析

    本年应收款项合计48,860.76万元，其中应收账款41,837.86万元，占比85.63%，应收款项融资0.00万元，占比0.00%，预付款项6,378.21万元，占比13.05%，其他应收款644.69万元，占比1.32%；而去年指标分别为应收账款34,412.71万元，占比84.11%、应收款项融资0.00万元，占比0.00%、预付款项5,516.89万元，占比13.48%、其他应收款985.66万元，占比2.41%。

    从单项较去年相比较而言，应收账款大幅增加，增长21.58%、应收款项融资基本上没有变化、预付款项大幅增加，增长15.61%、其他应收款大幅减少，下降34.59%。

应收款项变化表

    通过分析可以看出：应收账款的上升的速度超过营业收入的130%，与营业收入变化不协调，货款回笼不理想，企业放宽了赊销政策，放慢了货币回笼的速度。

4、存货变动分析

    在存货搭配分析中，可以看出存货154,587.30万元，营业成本507,910.79万元；而去年指标分别为存货162,330.11万元、营业成本498,486.15万元。

    从单项较去年相比较而言，存货有所减少，下降4.77%，营业成本有所增加，增长1.89%。

存货变化表

    通过销售毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业销售毛利率的上升，主要是由于价格上升引起的，但没有促进存货的加速周转，说明市场购买者的购买欲望受价格影响比较大。企业可以利用当前的价格弹性情况，考虑采取降价销售或继续保持当前这种状况；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的变化与营业成本变化协调。

5、固定资产结构与变动分析

    固定资产总额132,697.44万元，其中固定资产132,697.44万元，占比100.00%，在建工程0.00万元，占比0.00%，生产性生物资产0.00万元，占比0.00%，油气资产0.00万元，占比0.00%；而去年指标为固定资产98.88%、在建工程1.12%、生产性生物资产0.00%、油气资产0.00%。

固定资产结构及变动表

    固定资产总额比去年增加2,962.43万元，增长2.28%；固定资产总额增加的原因如下：固定资产增加4,409.23万元，共计增加固定资产4,409.23万元；在建工程减少1,446.80万元，共计减少固定资产1,446.80万元。从单项较去年相比较而言：固定资产有所增加，增长3.44%；在建工程大幅减少，下降100.00%；生产性生物资产基本上没有变化；油气资产基本上没有变化。

企业固定资产总额较去年上升，并且营业收入较去年上升，固定资产周转率较去年上升，说明企业资产从量上、质上都好于去年，并且营业收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好。