目   录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、固定资产结构与变动分析

6、投资结构分析与变动分析

7、资本结构分析与变动分析

8、流动负债结构与变动分析

9、长期资本结构与变动分析

10、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、期间费用分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

三只松鼠股份2024年财务分析报告

一、整体财务状况

    2024年，本年实现营业收入1,062,205.35万元；营业利润44,848.19万元；净利润37,173.95万元；资产总计676,669.46万元，其中：货币资金86,629.53万元，应收账款56,001.74万元，存货208,345.64万元；负债合计358,332.13万元；所有者权益合计318,337.34万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

    2024年，资产总额676,669.46万元，其中流动资产524,817.70万元，占比77.56%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资2,673.56万元，占比0.40%；固定资产84,273.95万元，占比12.45%；无形资产及其他资产64,904.26万元，占比9.59%。而去年指标为流动资产占比78.07%、长期投资占比0.38%、固定资产占比13.70%、无形资产及其他资产占比7.85%。

资产结构及变动表

    资产总额比去年增加122,362.85万元，增长22.07%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加92,082.59万元，长期投资增加549.11万元，固定资产增加8,360.62万元，无形资产及其他资产增加21,370.55万元；相比较而言，流动资产大幅增加，增长21.28% ，长期投资大幅增加，增长25.85% ，固定资产大幅增加，增长11.01% ，无形资产及其他资产大幅增加，增长49.09%。

    由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产较去年减少，流动资产较去年增加，非流动资产减少的速度快于流动资产增加的速度，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，净利润增加的速度快于资产，总资产净利率上升，企业资产从质量上优于去年，新增资产带来了新的利润。

2、流动资产结构与变动分析

    流动资产总额524,817.70万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)86,629.53万元，占比16.51%；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)81,542.56万元，占比15.54%，应收款项占比比较高，它的回收质量对流动资产的整体质量影响比较大；存货208,345.64万元，占比39.70%；其他类流动资产148,299.97万元，占比28.26%；而去年指标为货币性资产占比8.02%、应收款项占比16.82%、存货占比32.07%、其他类流动资产占比43.08%。

流动资产结构及变动表

    流动资产总额比去年增加92,082.59万元，增长21.28%。流动资产总额增加的原因如下：货币性资产增加51,894.16万元，应收款项增加8,733.65万元，存货增加69,581.59万元，共计增加流动资产130,209.40万元；其他类流动资产减少38,126.81万元，共计减少流动资产38,126.81万元。货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，应收款项的比重上升，货款回收情况非常不理想，企业受第三者制约增加，应加强货款回收；存货减少，减少的速度慢于流动资产增加速度，存货的比重下降，企业销售形势良好，存货管理取得良好效果。

    纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况较去年有好转。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较去年提高较多。

3、应收款项变动分析

    本年应收款项合计81,542.56万元，其中应收账款56,001.74万元，占比68.68%，应收款项融资0.00万元，占比0.00%，预付款项21,310.81万元，占比26.13%，其他应收款4,230.01万元，占比5.19%；而去年指标分别为应收账款59,404.32万元，占比81.59%、应收款项融资0.00万元，占比0.00%、预付款项11,654.14万元，占比16.01%、其他应收款1,750.45万元，占比2.40%。

    从单项较去年相比较而言，应收账款有所减少，下降5.73%、应收款项融资基本上没有变化、预付款项大幅增加，增长82.86%、其他应收款大幅增加，增长141.65%。

应收款项变化表

    通过分析可以看出：应收账款下降，但营业收入上升，与销售收入变化不协调，说明企业本年加速了货款的回笼，并且销售状况成较去年增强。