目   录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、固定资产结构与变动分析

6、投资结构分析与变动分析

7、资本结构分析与变动分析

8、流动负债结构与变动分析

9、长期资本结构与变动分析

10、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、期间费用分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

以岭药业2024年财务分析报告

一、整体财务状况

    2024年，本年实现营业收入651,273.45万元；营业利润-59,458.07万元；净利润-63,986.88万元；资产总计1,331,917.11万元，其中：货币资金85,303.48万元，应收账款122,543.02万元，存货174,638.03万元；负债合计284,474.14万元；所有者权益合计1,047,442.97万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

    2024年，资产总额1,331,917.11万元，其中流动资产433,495.18万元，占比32.55%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资6,602.72万元，占比0.50%；固定资产722,457.02万元，占比54.24%，固定资产占比很高，它对企业的产业结构和盈利能力起决定性作用；无形资产及其他资产169,362.19万元，占比12.72%。而去年指标为流动资产占比38.54%、长期投资占比0.16%、固定资产占比42.94%、无形资产及其他资产占比18.36%。

资产结构及变动表

    资产总额比去年减少-366,015.54万元，下降21.56%。资产总额减少的原因如下：长期投资增加3,872.29万元，共计增加资产3,872.29万元；流动资产减少220,879.39万元，固定资产减少6,611.25万元，无形资产及其他资产减少142,397.19万元，共计减少资产369,887.83万元。相比较而言，流动资产大幅减少，下降33.75% ，长期投资大幅增加，增长141.82% ，固定资产有所减少，下降0.91% ，无形资产及其他资产大幅减少，下降45.68%。

    由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产、流动资产都较去年减少，非流动资产减少的速度快于流动资产，资产总额减少，流动资产的比重增加，企业通过减资调整了结构。从资产的质量来看，资产总额减少，净利润减少，出现了亏损，资产下降速度快于净利润，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如去年，有可能经营环境变化，大量资产提减值准备或报废，经营陷入困境。

2、流动资产结构与变动分析

    流动资产总额433,495.18万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)85,303.48万元，占比19.68%；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)157,273.07万元，占比36.29%，应收款项占比比较高，它的回收质量对流动资产的整体质量影响比较大；存货174,638.03万元，占比40.29%；其他类流动资产16,280.59万元，占比3.76%；而去年指标为货币性资产占比17.52%、应收款项占比41.43%、存货占比37.57%、其他类流动资产占比3.47%。

流动资产结构及变动表

    流动资产总额比去年减少220,879.39万元，下降33.75%。流动资产总额减少的原因如下：货币性资产减少29,344.62万元，应收款项减少113,875.75万元，存货减少71,231.17万元，其他类流动资产减少6,427.86万元；货币性资金减少，减少的速度慢于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力相比增强；应收款项减少，减少的速度慢于流动资产，应收款项的比重上升，货款回笼情况相比不如去年；存货减少，减少的速度慢于流动资产，存货的比重上升，存货管理相比不如去年。

    纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况不如去年，有恶化的趋势。企业流动资产较去年下降，销售收入也下降，但下降幅度超过流动资产，流动资产经营质量不如去年，有恶化趋势。

3、应收款项变动分析

    本年应收款项合计157,273.07万元，其中应收账款122,543.02万元，占比77.92%，应收款项融资16,467.94万元，占比10.47%，预付款项5,277.13万元，占比3.36%，其他应收款12,984.98万元，占比8.26%；而去年指标分别为应收账款240,118.64万元，占比88.69%、应收款项融资19,123.66万元，占比7.06%、预付款项10,971.18万元，占比4.05%、其他应收款535.34万元，占比0.20%。

    从单项较去年相比较而言，应收账款大幅减少，下降48.97%、应收款项融资大幅减少，下降13.89%、预付款项大幅减少，下降51.90%、其他应收款大幅增加，增长2325.56%。

应收款项变化表

    通过分析可以看出：应收账款的下降的速度超过营业收入的130%，企业加速了货款的回笼，在营业收入下降的情况下，这有利于企业资金周转速度，提高资金使用的效率。

4、存货变动分析

    在存货搭配分析中，可以看出存货174,638.03万元，营业成本324,420.86万元；而去年指标分别为存货245,869.20万元、营业成本440,780.91万元。

    从单项较去年相比较而言，存货大幅减少，下降28.97%，营业成本大幅减少，下降26.40%。

存货变化表

    通过销售毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业销售毛利率的下降，主要是由于价格下降引起的，并没有促进存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于绝对的过剩状态，一般的降价是难以带动市场购买者的购买欲望的。如果继续没有有效的营销手段，产品价格进一步下滑将会给企业的财务业务带来严重影响；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的下降是营业成本的1.3倍，减幅过大，与营业成本变化不协调，企业原材料备货不足。

5、固定资产结构与变动分析

    固定资产总额722,457.01万元，其中固定资产601,150.30万元，占比83.21%，在建工程119,694.03万元，占比16.57%，生产性生物资产1,612.68万元，占比0.22%，油气资产0.00万元，占比0.00%；而去年指标为固定资产79.75%、在建工程20.17%、生产性生物资产0.08%、油气资产0.00%。

固定资产结构及变动表

    固定资产总额比去年减少6,611.26万元，下降0.91%；固定资产总额减少的原因如下：固定资产增加19,696.08万元，生产性生物资产增加1,057.27万元，共计增加固定资产20,753.35万元；在建工程减少27,364.61万元，共计减少固定资产27,364.61万元。从单项较去年相比较而言：固定资产有所增加，增长3.39%；在建工程大幅减少，下降18.61%；生产性生物资产大幅增加，增长190.36%；油气资产基本上没有变化。

    由此可见，企业固定资产总额较去年下降，并且营业收入较去年下降，固定资产周转率也较去年下降，说明企业固定资产从量上、质上都不如去年，固定资产利用情况不佳。

6、投资结构分析与变动分析

    企业投资总额6,602.71万元，其中长期股权投资247.05万元，占比3.74%；其他权益工具投资100.00万元，占比1.51%；投资性房地产6,255.66万元，占比94.74%；

    从单项较去年相比较而言，交易性金融资产大幅减少，下降100.00%，衍生金融资产基本上没有变化，债权投资基本上没有变化，其他债权投资基本上没有变化，长期股权投资有所减少，下降0.46%，其他权益工具投资基本上没有变化，其他非流动金融资产基本上没有变化，投资性房地产大幅增加，增长152.02%。

投资结构及变动表

    投资总额比去年减少16,724.57万元，下降71.70%。投资总额减少的原因如下：其他权益工具投资增加100.00万元，投资性房地产增加3,773.43万元，共计增加投资3,873.43万元；交易性金融资产减少20,596.86万元，长期股权投资减少1.14万元，共计减少投资20,598.00万元。

    企业投资以收益型投资为主，应关注投资项目的盈利能力，本年投资收益上升，收益投资能力增强。