三只松鼠股份2023年财务分析报告

2024年3月27日

目录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、固定资产结构与变动分析

6、投资结构分析与变动分析

7、资本结构分析与变动分析

8、流动负债结构与变动分析

9、长期资本结构与变动分析

10、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、期间费用分析

期间费用结构及变动表

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

财务危机预警分析判别模型指标表

十四、用户自定义指标分析

用户自定义指标变动表

三只松鼠股份2023年财务分析报告

一、整体财务状况

    2023年，本年实现营业收入711,457.59万元；营业利润17,253.74万元；净利润11,419.61万元；资产总计554,306.61万元，其中：货币资金32,772.42万元，应收账款59,404.32万元，存货138,764.05万元；负债合计302,919.78万元；所有者权益合计251,386.83万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

    2023年，资产总额554,306.61万元，其中流动资产432,735.11万元，占比78.07%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资2,124.45万元，占比0.38%；固定资产75,913.33万元，占比13.70%；无形资产及其他资产43,533.71万元，占比7.85%。而去年指标为流动资产占比73.13%、长期投资占比0.14%、固定资产占比17.56%、无形资产及其他资产占比9.17%。

资产结构及变动表

    资产总额比去年增加100,726.23万元，增长22.21%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加101,031.48万元，长期投资增加1,485.95万元，无形资产及其他资产增加1,936.67万元，共计增加资产104,454.10万元；固定资产减少3,727.88万元，共计减少资产3,727.88万元。相比较而言，流动资产大幅增加，增长30.46% ，长期投资大幅增加，增长232.73% ，固定资产有所减少，下降4.68% ，无形资产及其他资产有所增加，增长4.66%。

    由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产较去年减少，流动资产较去年增加，非流动资产减少的速度快于流动资产增加的速度，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，净利润增加的速度快于资产，总资产净利率上升，企业资产从质量上优于去年，新增资产带来了新的利润。

2、流动资产结构与变动分析

    流动资产总额432,735.11万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)34,735.37万元，占比8.02%；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)72,808.91万元，占比16.82%，应收款项占比比较高，它的回收质量对流动资产的整体质量影响比较大；存货138,764.05万元，占比32.07%，存货占比比较高，它对企业的销售及流动资产结构影响比较大；其他类流动资产186,426.78万元，占比43.08%，其他类流动资产占比比较高，它对流动资产结构影响比较大；而去年指标为货币性资产占比5.77%、应收款项占比14.98%、存货占比32.29%、其他类流动资产占比46.96%。

流动资产结构及变动表

    流动资产总额比去年增加101,031.48万元，增长30.46%。流动资产总额增加的原因如下：货币性资产增加15,587.41万元，应收款项增加23,111.60万元，存货增加31,662.22万元，其他类流动资产增加30,670.25万元；货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项增加，增加的速度慢于流动资产，应收款项的比重下降，货款回收情况相比优于去年，但应该继续加强货款回收；存货增加，增加的速度慢于流动资产，存货的比重下降，企业存货占用资金相比下降，但企业还应加强存货管理及销售工作。

    纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况较去年有好转。企业在流动资产增加的同时，销售收入却下降，本期流动资产经营质量不如去年，有恶化趋势。

3、应收款项变动分析

    本年应收款项合计72,808.91万元，其中应收账款59,404.32万元，占比81.59%，应收款项融资0.00万元，占比0.00%，预付款项11,654.14万元，占比16.01%，其他应收款1,750.45万元，占比2.40%；而去年指标分别为应收账款39,416.42万元，占比79.31%、应收款项融资0.00万元，占比0.00%、预付款项8,097.92万元，占比16.29%、其他应收款2,182.97万元，占比4.39%。

    从单项较去年相比较而言，应收账款大幅增加，增长50.71%、应收款项融资基本上没有变化、预付款项大幅增加，增长43.92%、其他应收款大幅减少，下降19.81%。

应收款项变化表

    通过分析可以看出：应收账款上升没有引起营业收入的增长，营业收入反而下降，虽然放宽了赊销政策，但销售状况依然不如去年，没有改善。

4、存货变动分析

    在存货搭配分析中，可以看出存货138,764.05万元，营业成本545,492.91万元；而去年指标分别为存货107,101.83万元、营业成本534,281.32万元。

    从单项较去年相比较而言，存货大幅增加，增长29.56%，营业成本有所增加，增长2.10%。

存货变化表