马应龙药业集团股份有限公司2023年财务分析报告

2024-04-20

目录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、固定资产结构与变动分析

6、投资结构分析与变动分析

7、资本结构分析与变动分析

8、流动负债结构与变动分析

9、长期资本结构与变动分析

10、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、期间费用分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

马应龙药业2023年财务分析报告

一、整体财务状况

    2023年，本年实现营业收入313,674.64万元；营业利润53,647.96万元；净利润45,169.05万元；资产总计482,952.36万元，其中：货币资金298,809.59万元，应收账款24,637.28万元，存货27,347.72万元；负债合计86,776.08万元；所有者权益合计396,176.28万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

    2023年，资产总额482,952.36万元，其中流动资产377,157.85万元，占比78.09%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资15,282.77万元，占比3.16%；固定资产50,916.46万元，占比10.54%；无形资产及其他资产39,595.28万元，占比8.20%。而去年指标为流动资产占比83.55%、长期投资占比2.99%、固定资产占比7.06%、无形资产及其他资产占比6.40%。

资产结构及变动表

    资产总额比去年减少-22,809.20万元，下降4.51%。资产总额减少的原因如下：长期投资增加135.37万元，固定资产增加15,226.43万元，无形资产及其他资产增加7,245.53万元，共计增加资产22,607.33万元；流动资产减少45,416.53万元，共计减少资产45,416.53万元。相比较而言，流动资产大幅减少，下降10.75% ，长期投资有所增加，增长0.89% ，固定资产大幅增加，增长42.66% ，无形资产及其他资产大幅增加，增长22.40%。

    由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产较去年增加，流动资产较去年减少，流动资产减少的速度快于非流动资产增加的速度，资产总额减少，非流动资产的比重增加，企业进行了资产结构调整。从资产的质量来看，资产总额减少，净利润减少，净利润下降速度快于资产，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如去年，经营规模缩小导致经营质量下降。

2、流动资产结构与变动分析

    流动资产总额377,157.85万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)305,138.12万元，占比80.91%，现金资产占比过高，资金闲置情况比较严重，应加对现金资产的管理，提高流动资产的收益能力；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)41,342.97万元，占比10.97%；存货27,347.72万元，占比7.25%；其他类流动资产3,329.04万元，占比0.88%；而去年指标为货币性资产占比74.97%、应收款项占比12.20%、存货占比7.96%、其他类流动资产占比4.88%。

流动资产结构及变动表

    流动资产总额比去年减少45,416.53万元，下降10.75%。流动资产总额减少的原因如下：货币性资产减少11,654.96万元，应收款项减少10,181.58万元，存货减少6,272.39万元，其他类流动资产减少17,307.60万元；货币性资金减少，减少的速度慢于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力相比增强；应收款项大幅减少，减少的速度明显快于流动资产，应收款项的比重急剧下降，货款回笼情况非常好，但有可能注销了比较多坏账；存货大幅减少，减少的速度明显快于流动资产，存货的比重急剧下降，销售形势良好，存货管理取得不错成绩。

    纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况不如去年，有恶化的趋势。企业流动资产较去年下降，销售收入也下降，但下降幅度超过流动资产，流动资产经营质量不如去年，有恶化趋势。

3、应收款项变动分析

    本年应收款项合计37,963.92万元，其中应收账款24,637.28万元，占比64.90%，应收款项融资5,450.46万元，占比14.36%，预付款项5,339.11万元，占比14.06%，其他应收款2,537.07万元，占比6.68%；而去年指标分别为应收账款24,746.62万元，占比55.89%、应收款项融资8,970.12万元，占比20.26%、预付款项6,844.28万元，占比15.46%、其他应收款3,715.88万元，占比8.39%。

    从单项较去年相比较而言，应收账款有所减少，下降0.44%、应收款项融资大幅减少，下降39.24%、预付款项大幅减少，下降21.99%、其他应收款大幅减少，下降31.72%。

应收款项变化表

    通过分析可以看出：应收账款下降的幅度低于营业收入下降的幅度，与营业收入变化不协调，相对放宽了赊销政策，但销售状况依然不如去年。