海澜之家集团股份有限公司2023年财务分析报告

2024-05-11

目录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、存货明细变动分析

6、固定资产结构与变动分析

7、投资结构分析与变动分析

8、资本结构分析与变动分析

9、流动负债结构与变动分析

10、长期资本结构与变动分析

11、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

4、营业收入明细分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、营业成本明细分析

4、期间费用分析

5、销售费用明细分析

6、管理费用明细分析

7、财务费用明细分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

海澜之家2023年财务分析报告

一、整体财务状况

    2023年，本年实现营业收入2,152,754.91万元；营业利润404,365.74万元；净利润335,141.17万元；资产总计3,371,284.18万元，其中：货币资金1,190,115.62万元，应收账款100,512.36万元，存货933,682.99万元；负债合计1,688,231.10万元；所有者权益合计1,683,053.08万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

    2023年，资产总额3,371,284.18万元，其中流动资产2,500,457.08万元，占比74.17%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资156,841.12万元，占比4.65%；固定资产301,703.45万元，占比8.95%；无形资产及其他资产412,282.53万元，占比12.23%。而去年指标为流动资产占比75.01%、长期投资占比3.77%、固定资产占比9.59%、无形资产及其他资产占比11.63%。

资产结构及变动表

    资产总额比去年增加96,417.40万元，增长2.94%。资产总额增加的原因如下：流动资产增加44,120.12万元，长期投资增加33,241.88万元，无形资产及其他资产增加31,319.90万元，共计增加资产108,681.90万元；固定资产减少12,264.50万元，共计减少资产12,264.50万元。相比较而言，流动资产有所增加，增长1.80% ，长期投资大幅增加，增长26.89% ，固定资产有所减少，下降3.91% ，无形资产及其他资产有所增加，增长8.22%。

    由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产较去年减少，流动资产较去年增加，非流动资产减少的速度快于流动资产增加的速度，资产总额增加，流动资产的比重增加，企业调整了资产构成的结构。从资产的质量来看，资产总额增加，净利润增加，净利润增加的速度快于资产，总资产净利率上升，企业资产从质量上优于去年，新增资产带来了新的利润。

2、流动资产结构与变动分析

    流动资产总额2,500,457.08万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)1,370,095.21万元，占比54.80%，现金资产占比过高，资金闲置情况比较严重，应加对现金资产的管理，提高流动资产的收益能力；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)166,400.79万元，占比6.65%，应收款项占比比较高，它的回收质量对流动资产的整体质量影响比较大；存货933,682.99万元，占比37.34%；其他类流动资产30,278.09万元，占比1.21%；而去年指标为货币性资产占比51.57%、应收款项占比8.94%、存货占比38.49%、其他类流动资产占比0.99%。

流动资产结构及变动表

    流动资产总额比去年增加44,120.12万元，增长1.80%。流动资产总额增加的原因如下：货币性资产增加103,344.34万元，其他类流动资产增加5,977.73万元，共计增加流动资产109,322.07万元；应收款项减少53,374.30万元，存货减少11,827.64万元，共计减少流动资产65,201.94万元。货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项减少，减少的速度慢于流动资产增加速度，应收款项的比重下降，货款回笼情况比去年增强；存货大幅增加，增加的速度明显快于流动资产，存货的比重上升，企业存货占用资金增加，市场风险很大，有可能产品积压比较严重，企业应加强存货管理及销售工作。

    纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况较去年有好转。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较去年提高较多。

3、应收款项变动分析

    本年应收款项合计166,400.79万元，其中应收账款100,512.36万元，占比60.40%，应收款项融资3,524.41万元，占比2.12%，预付款项23,044.07万元，占比13.85%，其他应收款39,319.95万元，占比23.63%；而去年指标分别为应收账款113,073.41万元，占比51.45%、应收款项融资1,813.96万元，占比0.83%、预付款项56,403.04万元，占比25.66%、其他应收款48,484.68万元，占比22.06%。

    从单项较去年相比较而言，应收账款大幅减少，下降11.11%、应收款项融资大幅增加，增长94.29%、预付款项大幅减少，下降59.14%、其他应收款大幅减少，下降18.90%。

应收款项变化表

    通过分析可以看出：应收账款下降，但营业收入上升，与销售收入变化不协调，说明企业本年加速了货款的回笼，并且销售状况成较去年增强。

4、存货变动分析

    在存货搭配分析中，可以看出存货933,682.99万元，营业成本1,195,440.61万元；而去年指标分别为存货945,510.63万元、营业成本1,060,031.49万元。

    从单项较去年相比较而言，存货有所减少，下降1.25%，营业成本大幅增加，增长12.77%。

存货变化表

    通过销售毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业销售毛利率的上升，主要是由于价格上升引起的，并促进存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经需大于供的状态，市场购买者的购买欲望比较强。企业可以充分利用当前的有利时机，扩大销售进一步积累资金，为下一步的竞争做好财务准备；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货的变化与营业成本变化协调。

5、存货明细变动分析

    本年存货总额，其中原材料-大仓库占比0.00%，基本上没有变化；原材料-研发电子仓占比0.00%，基本上没有变化；原材料-研发工程部占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-大仓库占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-电子转产占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-工程转产占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-考核室占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-售后仓占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-深圳仓占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-总务仓占比0.00%，基本上没有变化；生产成本-原材料占比0.00%，基本上没有变化；发出商品-预售占比0.00%，基本上没有变化；生产成本-部件占比0.00%，基本上没有变化；委托加工物资占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-制造仓占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-运营仓占比0.00%，基本上没有变化；生产成本-低值易耗品占比0.00%，基本上没有变化；在途物资占比0.00%，基本上没有变化。

存货结构及变动表

6、固定资产结构与变动分析

    固定资产总额301,703.45万元，其中固定资产294,275.98万元，占比97.54%，在建工程7,427.47万元，占比2.46%，生产性生物资产0.00万元，占比0.00%，油气资产0.00万元，占比0.00%；而去年指标为固定资产99.73%、在建工程0.27%、生产性生物资产0.00%、油气资产0.00%。

固定资产结构及变动表

    固定资产总额比去年减少12,264.50万元，下降3.91%；固定资产总额减少的原因如下：在建工程增加6,592.83万元，共计增加固定资产6,592.83万元；固定资产减少18,857.33万元，共计减少固定资产18,857.33万元。从单项较去年相比较而言：固定资产有所减少，下降6.02%；在建工程大幅增加，增长789.90%；生产性生物资产基本上没有变化；油气资产基本上没有变化。

    由此可见，企业固定资产总额较去年下降，并且营业收入较去年上升，固定资产周转率较去年上升，说明企业固定资产从量上下降较多，但从质上较去年得到增强，固定资产利用情况好于去年。

7、投资结构分析与变动分析

    企业投资总额193,345.29万元，其中交易性金融资产36,504.18万元，占比18.88%；长期股权投资19,402.23万元，占比10.04%；其他权益工具投资48,832.45万元，占比25.26%；投资性房地产88,606.43万元，占比45.83%；

    从单项较去年相比较而言，交易性金融资产大幅增加，增长125.26%，衍生金融资产基本上没有变化，债权投资基本上没有变化，其他债权投资基本上没有变化，长期股权投资基本上没有变化，其他权益工具投资大幅增加，增长24.10%，其他非流动金融资产基本上没有变化，投资性房地产有所增加，增长5.17%。

投资结构及变动表

    投资总额比去年增加53,540.98万元，增长38.30%。投资总额增加的原因如下：交易性金融资产增加20,299.11万元，长期股权投资增加19,402.23万元，其他权益工具投资增加9,483.13万元，投资性房地产增加4,356.51万元；

    企业投资以收益型投资为主，应关注投资项目的盈利能力，本年投资收益上升，收益投资能力增强。