目   录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、固定资产结构与变动分析

6、投资结构分析与变动分析

7、资本结构分析与变动分析

8、流动负债结构与变动分析

9、长期资本结构与变动分析

10、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、期间费用分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

良品铺子股份2024年财务分析报告

一、整体财务状况

    2024年，本年实现营业收入715,920.16万元；营业利润-4,078.13万元；净利润-6,484.38万元；资产总计470,202.98万元，其中：货币资金103,155.95万元，应收账款47,064.55万元，存货66,386.06万元；负债合计221,765.73万元；所有者权益合计248,437.25万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

    2024年，资产总额470,202.98万元，其中流动资产309,011.53万元，占比65.72%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资8,235.46万元，占比1.75%；固定资产65,467.92万元，占比13.92%；无形资产及其他资产87,488.08万元，占比18.61%。而去年指标为流动资产占比63.60%、长期投资占比1.02%、固定资产占比11.90%、无形资产及其他资产占比23.49%。

资产结构及变动表

    资产总额比去年减少-81,943.10万元，下降14.84%。资产总额减少的原因如下：长期投资增加2,617.28万元，共计增加资产2,617.28万元；流动资产减少42,130.81万元，固定资产减少240.53万元，无形资产及其他资产减少42,189.04万元，共计减少资产84,560.38万元。相比较而言，流动资产大幅减少，下降12.00% ，长期投资大幅增加，增长46.59% ，固定资产有所减少，下降0.37% ，无形资产及其他资产大幅减少，下降32.53%。

    由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产、流动资产都较去年减少，非流动资产减少的速度快于流动资产，资产总额减少，流动资产的比重增加，企业通过减资调整了结构。从资产的质量来看，资产总额减少，净利润减少，出现了亏损，资产下降速度快于净利润，总资产净利率下降，企业资产从质量上不如去年，有可能经营环境变化，大量资产提减值准备或报废，经营陷入困境。

2、流动资产结构与变动分析

    流动资产总额309,011.53万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)136,129.66万元，占比44.05%，现金资产占比过高，资金闲置情况比较严重，应加对现金资产的管理，提高流动资产的收益能力；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)69,977.90万元，占比22.65%；存货66,386.06万元，占比21.48%；其他类流动资产36,517.92万元，占比11.82%；而去年指标为货币性资产占比56.34%、应收款项占比16.45%、存货占比18.26%、其他类流动资产占比8.94%。

流动资产结构及变动表

    流动资产总额比去年减少42,130.81万元，下降12.00%。流动资产总额减少的原因如下：应收款项增加12,213.04万元，存货增加2,268.24万元，其他类流动资产增加5,110.94万元，共计增加流动资产19,592.22万元；货币性资产减少61,723.02万元，共计减少流动资产61,723.02万元。货币性资金大幅减少，减少的速度明显快于流动资产，货币性资金的比重急剧下降，支付能力恶化；应收款项大幅增加，增加的速度明显快于流动资产减少，应收款项的比重急剧上升，货款回收情况非常不理想，企业受第三者制约增加，发生坏账的可以增大；存货大幅增加，增加的速度明显快于流动资产减少速度，存货的比重急剧上升，企业存货占用资金增加，市场风险很大，产品积压比较严重，将有可能发生大量跌价损失。

    纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况不如去年，但其他类流动资产的增加将决定流动资产的质量。企业流动资产较去年下降，销售收入也下降，但下降幅度超过流动资产，流动资产经营质量不如去年，有恶化趋势。

3、应收款项变动分析

    本年应收款项合计69,977.90万元，其中应收账款47,064.55万元，占比67.26%，应收款项融资0.00万元，占比0.00%，预付款项12,718.54万元，占比18.18%，其他应收款10,194.81万元，占比14.57%；而去年指标分别为应收账款38,108.82万元，占比65.97%、应收款项融资200.00万元，占比0.35%、预付款项6,640.64万元，占比11.50%、其他应收款12,815.40万元，占比22.19%。

    从单项较去年相比较而言，应收账款大幅增加，增长23.50%、应收款项融资大幅减少，下降100.00%、预付款项大幅增加，增长91.53%、其他应收款大幅减少，下降20.45%。

应收款项变化表

    通过分析可以看出：应收账款上升没有引起营业收入的增长，营业收入反而下降，虽然放宽了赊销政策，但销售状况依然不如去年，没有改善。

4、存货变动分析

    在存货搭配分析中，可以看出存货66,386.06万元，营业成本528,799.65万元；而去年指标分别为存货64,117.82万元、营业成本581,316.42万元。

    从单项较去年相比较而言，存货有所增加，增长3.54%，营业成本有所减少，下降9.03%。

存货变化表

    通过销售毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业销售毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货上升，但是营业成本却下降，说明企业存货积压比较多。