广东省广告集团股份有限公司2013年至2021年财务分析报告

目录

一、整体财务状况

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

2、流动资产结构与变动分析

3、应收款项变动分析

4、存货变动分析

5、存货明细变动分析

6、固定资产结构与变动分析

7、投资结构分析与变动分析

8、资本结构分析与变动分析

9、流动负债结构与变动分析

10、长期资本结构与变动分析

11、资本来源与资本运用适应性分析

三、利润分析

1、利润总额分析

2、营业利润分析

3、收入情况分析

4、营业收入明细分析

四、成本分析

1、成本结构分析

2、营业成本分析

3、营业成本明细分析

4、期间费用分析

5、销售费用明细分析

6、管理费用明细分析

7、财务费用明细分析

五、经营风险

1、经营风险分析

2、利润敏感性分析

六、经营效率

1、经营效率分析

2、资金需求分析

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

2、现金流入结构分析

3、现金支出结构分析

4、现金流入流出比分析

5、现金偿债能力分析

6、获取现金能力分析

7、财务弹性分析

8、收益质量分析

八、财务效益分析

九、资产运营分析

十、偿债能力分析

十一、发展能力分析

1、发展能力分析

2、趋势变动分析

十二、杜邦综合分析

1、整体状况分析

2、利润情况分析

3、资产情况分析

十三、财务危机预警分析判别模型

十四、用户自定义指标分析

省广集团财务分析报告

一、整体财务状况

   2021年，本年实现营业收入1,300,300.03万元；营业利润26,348.74万元；净利润32,030.10万元；资产总计792,086.83万元，其中：货币资金143,816.60万元，应收账款294,211.86万元，存货432.38万元；负债合计289,941.11万元；所有者权益合计502,145.72万元。

二、资产负债分析

1、资产结构与变动分析

   2021年，资产总额792,086.83万元，其中流动资产505,957.67万元，占比63.88%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起决定性作用；长期投资208,706.37万元，占比26.35%；固定资产0.00万元，占比0.00%；无形资产及其他资产77,422.79万元，占比9.77%。而去年指标为流动资产占比63.30%、长期投资占比26.94%、固定资产占比0.27%、无形资产及其他资产占比9.49%。

资产结构及变动表

 资产总额比去年减少-21,385.39万元，下降2.63%。资产总额减少的原因如下：无形资产及其他资产增加222.56万元，共计增加资产222.56万元；流动资产减少8,965.90万元，长期投资减少10,418.33万元，固定资产减少2,223.72万元，共计减少资产21,607.95万元。相比较而言，流动资产有所减少，下降1.74% ，长期投资有所减少，下降4.75% ，固定资产大幅减少，下降100.00% ，无形资产及其他资产有所增加，增长0.29%。

 由此可见，从企业资产数量来看，非流动资产较去年增加，流动资产较去年减少，非流动资产增加的速度快于流动资产减少的速度，资产总额减少，非流动资产的比重增加，企业进行了资产结构调整。从资产的质量来看，资产总额减少，净利润增加，总资产净利率上升，企业资产从质量上优于去年，减少了无效资产。

2、流动资产结构与变动分析

 流动资产总额505,957.67万元，其中货币性资产(货币资金+交易性金融资产+衍生金融资产+一年内到期的非流动资产)143,996.60万元，占比28.46%，现金资产占比比较高，加强它的管理可以提高流动资产的整体的质量；应收款项(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付账款+其他应收款)342,884.79万元，占比67.76%，应收款项占比很高，它的质量决定了流动资产的质量，只有加强应收款项的管理，减少坏账损失，才能提高流动资产的整体质量水平；存货432.38万元，占比0.09%；其他类流动资产18,491.82万元，占比3.65%；而去年指标为货币性资产占比13.90%、应收款项占比73.86%、存货占比0.02%、其他类流动资产占比12.21%。

流动资产结构及变动表

 流动资产总额比去年减少8,965.90万元，下降1.74%。流动资产总额减少的原因如下：货币性资产增加72,419.82万元，存货增加345.41万元，共计增加流动资产72,765.23万元；应收款项减少37,454.11万元，其他类流动资产减少44,397.70万元，共计减少流动资产81,851.81万元。货币性资金大幅增加，增加的速度明显快于流动资产减少，货币性资金的比重上升，公司应付市场变化的能力很强，但存在资金闲置问题；应收款项大幅增加，增加的速度明显快于流动资产减少，应收款项的比重急剧上升，货款回收情况非常不理想，企业受第三者制约增加，发生坏账的可以增大；存货大幅减少，减少的速度明显快于流动资产，存货的比重急剧下降，销售形势良好，存货管理取得不错成绩。

 纵观流动资产变化可以看出：说明企业流动资产情况不如去年，存货增加说明销售情况不如去年。企业流动资产较去年下降，销售收入也下降，但下降幅度超过流动资产，流动资产经营质量不如去年，有恶化趋势。

3、应收款项变动分析

 本年应收款项合计339,470.60万元，其中应收账款294,211.86万元，占比86.67%，应收款项融资7,487.65万元，占比2.21%，预付款项23,645.13万元，占比6.97%，其他应收款14,125.96万元，占比4.16%；而去年指标分别为应收账款315,077.61万元，占比83.08%、应收款项融资12,218.96万元，占比3.22%、预付款项33,337.50万元，占比8.79%、其他应收款18,626.62万元，占比4.91%。

 从单项较去年相比较而言，应收账款有所减少，下降6.62%、应收款项融资大幅减少，下降38.72%、预付款项大幅减少，下降29.07%、其他应收款大幅减少，下降24.16%。

应收款项变化表

 通过分析可以看出：应收账款的下降的速度超过营业收入的130%，企业加速了货款的回笼，在营业收入下降的情况下，这有利于企业资金周转速度，提高资金使用的效率。

4、存货变动分析

 在存货搭配分析中，可以看出存货432.38万元，营业成本1,168,745.20万元；而去年指标分别为存货86.97万元、营业成本1,191,321.95万元。

 从单项较去年相比较而言，存货大幅增加，增长397.16%，营业成本有所减少，下降1.90%。

存货变化表

 通过销售毛利率及存货周转率的变化分析，可以看出企业销售毛利率的下降，主要是由于价格下降引起的，并没有促进存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于绝对的过剩状态，一般的降价是难以带动市场购买者的购买欲望的。如果继续没有有效的营销手段，产品价格进一步下滑将会给企业的财务业务带来严重影响；另外通过存货的搭配分析可以看出：企业存货上升，但是营业成本却下降，说明企业存货积压比较多。

5、存货明细变动分析

 本年存货总额，其中原材料-大仓库占比0.00%，基本上没有变化；原材料-研发电子仓占比0.00%，基本上没有变化；原材料-研发工程部占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-大仓库占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-电子转产占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-工程转产占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-考核室占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-售后仓占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-深圳仓占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-总务仓占比0.00%，基本上没有变化；生产成本-原材料占比0.00%，基本上没有变化；发出商品-预售占比0.00%，基本上没有变化；生产成本-部件占比0.00%，基本上没有变化；委托加工物资占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-制造仓占比0.00%，基本上没有变化；库存商品-运营仓占比0.00%，基本上没有变化；生产成本-低值易耗品占比0.00%，基本上没有变化；在途物资占比0.00%，基本上没有变化。

存货结构及变动表

6、固定资产结构与变动分析

 固定资产总额0.00万元，其中固定资产0.00万元，占比0.00%，在建工程0.00万元，占比0.00%，生产性生物资产0.00万元，占比0.00%，油气资产0.00万元，占比0.00%；而去年指标为固定资产0.00%、在建工程100.00%、生产性生物资产0.00%、油气资产0.00%。

固定资产结构及变动表

 固定资产总额比去年减少2,223.72万元，下降100.00%；固定资产总额减少的原因如下：在建工程减少2,223.72万元；从单项较去年相比较而言：固定资产基本上没有变化；在建工程大幅减少，下降100.00%；生产性生物资产基本上没有变化；油气资产基本上没有变化。

 由此可见，企业固定资产总额较去年下降，并且营业收入较去年下降，固定资产周转率也较去年下降，说明企业固定资产从量上、质上都不如去年，固定资产利用情况不佳。

7、投资结构分析与变动分析

 企业投资总额208,886.37万元，其中交易性金融资产180.00万元，占比0.09%；长期股权投资62,440.08万元，占比29.89%；其他非流动金融资产120,517.47万元，占比57.70%；投资性房地产25,748.82万元，占比12.33%；

 从单项较去年相比较而言，交易性金融资产大幅减少，下降79.07%，衍生金融资产基本上没有变化，债权投资基本上没有变化，其他债权投资基本上没有变化，长期股权投资有所增加，增长1.20%，其他权益工具投资基本上没有变化，其他非流动金融资产有所减少，下降8.19%，投资性房地产有所减少，下降1.54%。

投资结构及变动表

 投资总额比去年减少11,098.34万元，下降5.05%。投资总额减少的原因如下：长期股权投资增加741.08万元，共计增加投资741.08万元；交易性金融资产减少680.00万元，其他非流动金融资产减少10,755.49万元，投资性房地产减少403.93万元，共计减少投资11,839.42万元。

 企业投资以收益型投资为主，应关注投资项目的盈利能力，本年投资收益上升，收益投资能力增强。

8、资本结构分析与变动分析

 企业本年资本总额792,086.83万元，其中流动负债284,806.13万元，占比35.96%；非流动性负债5,134.98万元，占比0.65%；所有者权益502,145.72万元，占比63.40%；长期资本507,280.70万元，占比64.04%；资金结构的稳定性较高，独立性较强；而去年指标为流动负债占比39.56%、非流动性负债占比1.67%、所有者权益占比58.77%。

资本结构及变动表

 资本总额比去年减少21,385.39万元，下降2.63%。资本总额减少的原因如下：所有者权益增加24,048.97万元，共计增加资本24,048.97万元；流动负债减少36,987.30万元，非流动性负债减少8,447.06万元，共计减少资本45,434.36万元。从单项较去年相比较而言，流动负债大幅减少，下降11.49% ，非流动性负债大幅减少，下降62.19% ，所有者权益有所增加，增长5.03%。

 由此可见，从企业资本整体来看，长期资本较去年增加，流动负债较去年减少，流动负债减少的速度快于长期资本增加的速度，资本总额减少，长期资本的比重增加，企业通过减资进行了资本结构调整，资金风险比去年减弱，成本相比上升。

9、流动负债结构与变动分析

 本期流动负债总额284,806.13万元；其中营业环节负债261,106.73万元，占比91.68%；筹资环节负债2,136.16万元，占比0.75%；收益分配环节负债21,192.46万元，占比7.44%；营业环节上的负债比重**，表明公司的资金来源以营业性质为主，比较正常，运营成本比较低。

流动负债结构及变动表

 流动负债总额比去年减少36,987.30万元，下降11.49%。流动负债总额减少的原因如下：应付票据增加3,428.86万元，应交税费增加101.47万元，一年内到期的非流动负债增加1,536.16万元，其他流动负债增加190.79万元，共计增加流动负债5,257.28万元；短期借款减少33,188.24万元，应付账款减少5,382.89万元，预收款项减少35.97万元，应付职工薪酬减少1,721.35万元，其他应付款减少1,421.12万元，共计减少流动负债41,749.57万元。

 纵观流动负债变化可以看出：说明企业短期资金来源较去年下降，资金压力增大。

10、长期资本结构与变动分析

 本年长期资本总额503,105.24万元；其中租赁负债959.51万元，占比0.19%；实收资本（或股本）174,333.71万元，占比34.65%；其他权益工具24,880.05万元，占比4.95%；资本公积140,268.26万元，占比27.88%；其他综合收益7,244.96万元，占比1.44%；盈余公积18,173.73万元，占比3.61%；未分配利润123,026.54万元，占比24.45%；少数股东权益14,218.48万元，占比2.83%；而去年指标分别为租赁负债0.00%、实收资本（或股本）36.46%、其他权益工具3.82%、资本公积29.25%、其他综合收益1.51%、盈余公积3.59%、未分配利润21.65%、少数股东权益3.71%。

长期资本结构及变动表

 长期资本总额比去年增加25,008.49万元，增长5.23%。长期资本总额增加的原因如下：租赁负债增加959.51万元，其他权益工具增加6,618.00万元，资本公积增加424.36万元，其他综合收益增加9.53万元，盈余公积增加1,014.52万元，未分配利润增加19,506.88万元，共计增加长期资本28,532.80万元；少数股东权益减少3,524.31万元，共计减少长期资本3,524.31万元。

 企业长期资本总额较去年上升，并且营业收入较去年上升，净资产收益率较去年上升，说明企业资产从量上、质上都好于去年，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，并且比去年增加，采取了比较保守的资本组合方式；但是由于盈利能力的增加，建议企业可以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。

11、资本来源与资本运用适应性分析

 公司的长期性资本（非流动性负债+所有者权益）提供了507,280.71万元的资金，而公司的非流动性资产(长期类投资+固定类资产+无形资产及其他资产)占用了286,129.17万元，长期性资本解决了非流动性资产的资金需要，并同时提供了221,151.54万元来满足流动资产占有资金的需要，由于本年营运资本需求17,093.06万元，所以提供的给流动资产的这部分资金满足了营运资本的需求，并且使公司有204,058.48万元的现金支付能力。

三、利润分析

1、利润总额分析

   2021年12月，利润总额36,012.22万元，其中经营利润22,307.17万元，投资收益4,445.49万元，其他收入净额9,259.56万元，比去年增加3,201.29万元，增长9.76%；利润总额增加的原因如下：投资收益增加5,499.77万元，营业外收入增加10,169.66万元，共计增加利润总额15,669.43万元；经营利润减少11,477.46万元，公允价值变动收益减少126.43万元，营业外支出增加864.25万元，共计减少利润总额12,468.14万元。

利润总额结构及变动表

 本年企业盈利手段多样化，除了依靠自身的经营之外，其他业务也创造了较高的利润，利润的可靠性非常高，企业的各项经营业务处于良性循环阶段。

2、营业利润分析

   2021年12月，营业利润26,348.74万元，比去年减少6,104.12万元，下降18.81%；营业利润减少的原因如下：营业成本减少22,576.75万元，管理费用减少1,084.24万元，财务费用减少262.08万元，投资收益增加5,499.77万元，共计增加营业利润-18,423.30万元；营业收入减少28,826.74万元，税金及附加增加76.12万元，销售费用增加2,452.10万元，研发费用增加4,045.58万元，公允价值变动收益减少126.43万元，共计减少营业利润22,379.37万元。本年营业收入下降，并且销售毛利率也下降，说明企业产品的市场竞争加剧，产品市场价格整体下降，但营业成本及税费却控制不好，并且市场份额也下降了。

营业利润变动表

 本年同口径营业利润22,867.21万元，经营活动现金净流量3,335.38万元，差额19,531.83万元，利润质量非常低，实亏比较利害。

 本年营业收入下降，并且销售毛利率也下降，说明企业产品的市场竞争加剧，产品市场价格整体下降，但营业成本及税费却控制不好，并且市场份额也下降了。企业营业利润较去年减少，营业利润下降幅度大于营业收入，说明企业主营业务盈利减弱，由于管理费用等费用支出相比增加过多，导致营业利润下降，企业盈利能力减弱。

3、收入情况分析

 在收入构成中，收入总额1,315,002.76万元，较去年减少13,283.74万元；其中营业收入占比98.88%，投资收益占比0.34%，其他收益及营业外其他收入占比0.78%；而去年指标为营业收入占比100.06%、投资收益占比-0.08%、其他收益及营业外其他收入占比0.02%。单纯从营业现金回笼情况来看：本年销售现金回笼大于110%，销售工作正常，现金回笼比较及时。

 从单项较去年相比较而言，营业收入有所减少，下降2.17% ，投资收益大幅增加，增长521.66% ，其他收益及营业外其他收入大幅增加，增长4692.88%。

收入结构表

 收入总额比去年减少13,283.74万元，下降1.00%；收入总额减少的原因如下：投资收益为增加5,499.77万元，营业外收入为增加10,169.66万元，共计增加收入15,669.43万元；营业收入为减少28,826.74万元，公允价值变动收益为减少126.43万元，共计减少收入28,953.17万元。

 纵观收入结构变化可以看出：企业收入来源主要以营业收入为主，经营正常。但投资收益、其他收益及营业外其他收入增长速度超过营业收入增长速度，如果企业没有进行业务转型，值得引起关注。

4、营业收入明细分析

 本年营业收入总额，其中X荧光光谱膜厚分析占比0.00%，基本上没有变化；一六EliteRohs分析软件占比0.00%，基本上没有变化；XTU涂镀层系列占比0.00%，基本上没有变化；XAU系列占比0.00%，基本上没有变化；XTD系列占比0.00%，基本上没有变化；XAD系列占比0.00%，基本上没有变化；配件附件占比0.00%，基本上没有变化；维修和售后服务占比0.00%，基本上没有变化。

营业收入明细结构及变动表

四、成本分析

1、成本结构分析

 成本费用总额1,278,990.56万元，较去年减少16485.02万元；其中营业成本及税金1,171,142.97万元，占比91.57%；经营管理费用106,849.91万元，占比8.35%；营业外支出及资产损失997.68万元，占比0.08%；而去年指标为营业成本及税金92.14%、经营管理费用7.85%、营业外支出及资产损失0.01%。

 从单项较去年相比较而言，营业成本及税金有所减少，下降1.89%，经营管理费用有所增加，增长5.07%，营业外支出及资产损失大幅增加，增长647.72%。

成本结构及变动表

 成本费用总额比去年减少16,485.02万元，下降1.27%；成本费用总额减少的原因如下：税金及附加为增加76.12万元，销售费用为增加2,452.10万元，研发费用为增加4,045.58万元，营业外支出为增加864.25万元，共计增加成本费用7,438.05万元；营业成本为减少22,576.75万元，管理费用为减少1,084.24万元，财务费用为减少262.08万元，共计减少成本费用23,923.07万元。

 纵观成本结构变化可以看出：企业支出主要以营业成本及税金为主，成本支出结构正常。但营业外支出资产损失增长速度超过营业成本支出增长速度，如果企业没有进行业务转型，值得引起关注。本年固定成本占比0.54%，去年0.43%，较去年上升0.12%。

2、营业成本分析

 营业成本1,168,745.20万元，较去年减少22,576.75万元，有所减少，下降1.90%；税金及附加2,397.77万元，有所增加，增长3.28%；营业收入1,300,300.03万元，有所减少，下降2.17%；本年销售成本率89.88%，去年89.63%，有所增加，增长0.28%。

营业成本结构及变动表

 从现金支出情况来看： 本年采购现金支出率小于90%，企业应适当调整一下货款支付政策，如果经常拖欠货款有可能损失良好的商业信誉，影响下一步的采购工作。公司营业成本下降，营业收入下降，营业收入下降速度超过营业成本，企业内部成本控制能力下降，主营盈利能力减弱。

3、营业成本明细分析

 本年营业成本总额，其中X荧光光谱膜厚分析占比0.00%，基本上没有变化；一六EliteRohs分析软件占比0.00%，基本上没有变化；配件附件占比0.00%，基本上没有变化；XTU涂镀层仪器占比0.00%，基本上没有变化；XTD系列占比0.00%，基本上没有变化；XAU系列占比0.00%，基本上没有变化；XAD系列占比0.00%，基本上没有变化。

营业成本明细结构及变动表

4、期间费用分析

 期间费用总额106,849.91万元，较去年增加5,151.36万元，增长5.07%，其中：销售费用53,979.30万元，较去年增加2,452.10万元，有所增加，增长4.76%。管理费用21,951.46万元，较去年减少-1,084.24万元，有所减少，下降4.71%。研发费用30,472.59万元，较去年增加4,045.58万元，大幅增加，增长15.31%。财务费用446.56万元，较去年减少-262.08万元，大幅减少，下降36.98%。

期间费用结构及变动表

 公司销售费用增加，营业利润却减少，销售费用没有取得效果，应加强销售费用的管理。公司研发费用增加，营业利润却减少，企业研发转化能力下降。公司财务费用下降，营业利润下降，财务费用下降速度超过营业利润，企业筹资运用控制能力上升。

5、销售费用明细分析

 本年销售费用总额，其中运输仓储包装费占比0.00%，基本上没有变化；展会广告宣传费占比0.00%，基本上没有变化；检测费占比0.00%，基本上没有变化；信息费占比0.00%，基本上没有变化；业务提成占比0.00%，基本上没有变化；业务补助占比0.00%，基本上没有变化；办公费占比0.00%，基本上没有变化；业务招待费占比0.00%，基本上没有变化；差旅费占比0.00%，基本上没有变化；修理费占比0.00%，基本上没有变化。

销售费用明细结构及变动表

6、管理费用明细分析

 本年管理费用总额其中折旧费占比0.00%，基本上没有变化；修理费占比0.00%，基本上没有变化；办公费占比0.00%，基本上没有变化；水电费占比0.00%，基本上没有变化；差旅费占比0.00%，基本上没有变化；职工薪酬占比0.00%，基本上没有变化；业务招待费占比0.00%，基本上没有变化；财产保险费占比0.00%，基本上没有变化；快递费占比0.00%，基本上没有变化；福利费占比0.00%，基本上没有变化；网络通讯费占比0.00%，基本上没有变化；社保公积金占比0.00%，基本上没有变化；物业租赁费占比0.00%，基本上没有变化；培训会费占比0.00%，基本上没有变化；研究费用占比0.00%，基本上没有变化；无形资产摊销占比0.00%，基本上没有变化；人事招聘费占比0.00%，基本上没有变化；废料盘亏占比0.00%，基本上没有变化；劳保费用占比0.00%，基本上没有变化；坏账损失占比0.00%，基本上没有变化；其他占比0.00%，基本上没有变化。

管理费用明细结构及变动表

7、财务费用明细分析

 本年财务费用总额，其中利息支出占比0.00%，基本上没有变化；汇况损失占比0.00%，基本上没有变化；手续费占比0.00%，基本上没有变化；利息收入占比0.00%，基本上没有变化；融资费用占比0.00%，基本上没有变化。

财务费用明细结构及变动表

五、经营风险

1、经营风险分析

 在经营费用项目分析中，可以看出销售费用53,979.30万元，占比50.52%，管理费用21,951.46万元，占比20.54%，研发费用30,472.59万元，占比28.52%，财务费用446.56万元，占比0.42%；而去年指标分别为销售费用51,527.20万元，占比50.67%，管理费用23,035.70万元，占比22.65%，研发费用26,427.01万元，占比25.99%，财务费用708.64万元，占比0.70%。

 从单项较去年相比较而言，销售费用有所增加，增长4.76%、管理费用有所减少，下降4.71%、研发费用大幅增加，增长15.31%、财务费用大幅减少，下降36.98%。

经营费用变化表

 纵观 本年经营费用的变化可以看出：销售费用增长，但营业收入却下降，销售费用的增长与销售收入变化严重不符合，企业应严格控制支出，减少销售费用；管理费用的减少幅度大于营业收入的减少幅度，企业在控制管理费用的支出取得了不错的成绩；研发费用增长，但营业收入却下降，研发费用的增长与销售收入变化严重不符合，企业急需加大研发能力的转换水平，提高研发费用的产出效率，确保研发为营业收入增长的保驾护航。财务费用的减少幅度大于营业收入的减少幅度，企业在控制财务费用的支出取得了不错的成绩。

 本年企业的经营平衡收入1,057,919.90万元，比去年增加7.15%；如果本年企业营业收入低于此，将会亏损。经营安全率为22.91%，只要企业销售下降不低于242,380.13万元，自身经营还会有盈利。经营安全水平比较正常，抵抗销售下降的能力一般。

2、利润敏感性分析

 本年实现利润总额36,012.22，比去年有所增加，增长9.76%；主要受以下因素影响：营业收入1,300,300.03万元，下降2.17%，营业成本1,168,745.20万元，下降1.90%，税金及附加2,397.77万元，新增3.28%，销售费用53,979.30万元，新增4.76%，管理费用21,951.46万元，下降4.71%，研发费用30,472.59万元，新增15.31%，财务费用446.56万元，下降36.98%，其他收益0.00万元，保持不变，投资收益4,445.49万元，新增521.66%，净敞口套期收益0.00万元，保持不变，公允价值变动收益-403.92万元，下降45.56%，信用减值损失0.00万元，保持不变，资产减值损失0.00万元，保持不变，资产处置收益0.00万元，保持不变，营业外收入10,661.16万元，新增2069.11%，营业外支出997.68万元，新增647.72%。

利润敏感影响变化表

 通过影响利润总额各项目的敏感分析可以看出：营业收入的敏感系数-1376.02，营业成本的敏感系数-21847.71，税金及附加的敏感系数7479.67，销售费用的敏感系数4779.96，管理费用的敏感系数-5393.41，研发费用的敏感系数1408.12，财务费用的敏感系数-670.28，其他收益的敏感系数0.00，投资收益的敏感系数55.04，净敞口套期收益的敏感系数0.00，公允价值变动收益的敏感系数-537.66，信用减值损失的敏感系数0.00，资产减值损失的敏感系数0.00，资产处置收益的敏感系数0.00，营业外收入的敏感系数15.57，营业外支出的敏感系数37.96。

六、经营效率

1、经营效率分析

 通过对资产负债表、利润表的综合分析，可以看到本年的短期负债为284,806.13万元，比去年减少-11.49%，非流动性负债为5,134.98万元，比去年减少-62.19%，销售收入为1,300,300.03万元，比去年减少-2.17%；企业经营规模在下降，但销售收入相对下降较少，说明企业在缩小经营规模的同时，努力提高经济收入，处于调整时期。通过相关指标分析，可以看出营业利润为26,348.74万元，比去年减少-18.81%，流动资产率为63.88%，比去年增加0.91%；流动资产率上升，但营业利润下降，说明企业现有产品销售经营成本过高，经营形势并没有得到彻底改善，需要加大产品盈利能力的提高。综上所述，企业在2021年12月从资产负债表、利润表及相关指标分析来看，企业经营状况恶化，经营管理效率也正朝着不好的方向发展。

2、资金需求分析

 根据本年销售实际情况，实现销售收入1,300,300.03万元， 如果下期销售收入增长10%，达到1,430,330.03万元，并保持本年利润率及利润分配比例，企业将会出现资金剩余1,038,093.59万元，可以用来再投资；如果下期销售收入减少10%，达到1,170,270.03万元，保持相同的利润率及利润分配比例，企业将会出现资金剩余993,365.09万元，可以用来再投资。

七、现金流量分析

1、现金流量表整体分析

   2021年，现金净流动量74,108.53万元，，比去年增加208.77%：，其中：现金流入总计：1,680,830.78万元，，比去年减少11.01%：，现金流出总计：1,606,722.25万元，，比去年减少17.89%：本年经营活动净现金流量是59,535.57万元，投资活动净现金流量是51,421.45万元，筹资活动净现金流量是-36,848.49万元；现金净流量以经营活动净流量为主。

 在现金流入构成中，经营现金流入占比93.86%，投资现金流入占比4.12%，融资现金流入占比2.02%；而去年指标为经营现金流入占比81.46%、投资现金流入占比13.20%、融资现金流入占比5.34%；

 在现金流出构成中，经营现金流出占比94.48%，投资现金流出占比1.11%，融资现金流出占比4.41%；而去年指标为经营现金流出占比76.72%、投资现金流出占比15.22%、融资现金流出占比8.06%；

 从单项较去年相比较而言，经营现金流入1,577,627.95万元，有所增加，增长2.55% ，现金流出1,518,092.38万元，有所增加，增长1.13%，经营活动现金净流量59,535.57万元 ，投资现金流入69,225.46万元，大幅减少，下降72.24% ，现金流出17,804.01万元，大幅减少，下降94.02%，投资活动现金净流量51,421.45万元 ，筹资现金流入33,977.37万元，大幅减少，下降66.30% ，现金流出70,825.86万元，大幅减少，下降55.10%，融资活动现金净流量-36,848.49万元。

现金流量结构表

 由此可见，从总体上可以看企业经营和投资良性循环，融资活动的负数是由于偿还借款引起，不足已威胁企业的财务状况。现金流入增长速度大于现金流出速度，将会增加企业的现金净流量。

2、现金流入结构分析

 本年实现现金流入总额1,680,830.78万元，其中：企业通过销售商品、提供劳务收到的现金1,557,858.54万元，是企业本年主要的现金流入来源，约占本年流入总额的92.68%；本年现金流入次序为以经营活动为主，投资活动流入其次，筹资活动流入最末，比较正常。

现金流入结构表

 在经营活动现金流入中，销售商品、提供劳务收到的现金和收到的税费返还带来的流入占98.77%，公司经营属于正常。

经营活动现金流入结构表

 在投资活动现金流入中，收回投资收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额带来的流入占95.13%，取得投资收益收到的现金带来的流入占4.82%，公司投资带来的现金流入主要是回收投资。

投资活动现金流入结构表

 在筹资活动现金流入中，吸收投资收到的现金、取得借款收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金带来的流入占100.00%，筹资活动现金流入合计带来的流入占100.00%，其他方式筹资占比较大。

筹资活动现金流入结构表

3、现金支出结构分析

 本年现金流出总额1,606,722.25万元，其中：企业通过购买商品、接受劳务支付的现金1,380,335.21万元，是企业本年主要的现金流出项目，约占本年支出总额的85.91%；支付给职工及为职工支付的现金82,005.61万元，对企业本年现金流出有一定的影响，约占本年支出总额的5.10%；本年现金流出次序为以经营活动为主，筹资活动支出其次，投资活动支出最末，比较正常。

现金流出结构表

 在经营活动现金流出中，购买商品、接受劳务支付的现金占90.93%，支付给职工及为职工支付的现金占5.40%，支付的各项税费占0.66%，支付其他与经营活动有关的现金占3.02%，经营流出正常。

经营活动现金流出结构表